چه الماس بورسی است این وساخت

تالار بورس- در اینجا از گزارش اطلاعات و صورتهای مالی منتهی به 90/12/30 سرمایه گذاری ساختمان ایران استفاده میکنیم که از سایت کدال قابل دریافت است.

از آنجایی که این تحلیل از ساده ترین و عامیانه ترین حالت انجام میشه و سپس به حالت دقیق تر میرویم پس حتما تا آخر تحلیل همراه باشید ( که در پستهای بعدی خواهد آمد ) تا به ارزش واقعی وساخت برسیم. ( چون میدانم یکسری عجول هستند پس همیشه آخر تحلیل را در مطالبم ذکر میکنم ==> ارزش هر سهم وساخت در دقیقترین حالت این تحلیل 942 تومان است و الان زیر یک چهارم ارزش واقعی خود در حال معامله است )..

طبق بحث قبلی که در مورد پایه و اصول این تحلیل کردیم ، عرض کردم که گزارش ترازنامه 2 قسمت دارد ، سمت چپ آن در مورد دارایی ها و سمت راست آن در مورد بدهی ها صحبت میکند که تفاوت این دو که میشه حداقل ارزش یک شرکت هم در قسمت جمع حقوق صاحبان سهام جای گرفته است ، ولی نکته ای که وجود داشت این بود که سمت چپ ترازنامه که مربوط به بدهی ها میباشد اعداد واقعی و بروز هستند و راستگویی میکنند ، ولی سمت راست ترازنامه اعداد واقعی و به قیمت روز و ارزش واقعی نیستند ، بلکه به قیمت تمام شده ای است که شرکت آنها را تحصیل کرده است و به روز نمی باشد ارزش آنها ، پس جمع حقوق صاحبان سهام هم به پیرو آن ارزش واقعی شرکت را نمی گوید .
پس برای حل این مشکل میبایست در ابتدا آیتمها و سرفصل های سمت راست ترازنامه به مانند سرمایه گذاری کوتاه مدت ، سرمایه گذاری بلند مدت ، موجودی مواد و کالا ، دارایی های ثابت رو به ارزش واقعی و روز آنها برسانیم و سپس مجموع تفاوت بدست آمده از قیمت روز آنها با قیمت تمام شده آنها ( که در خود ترازنامه قیمت تمام شده آنهاست) را به جمع حقوق صاحبان سهام بیافزاییم تا به ارزش حداقلی و واقعی یک سهم پی ببریم و برسیم.

برای راحتی کار در این تحلیل ، از آنجاییکه نمی خواهیم خودمان را درگیر قیمت زمینها و پروژه ها و ساختمانهای شرکت وساخت و کل زیر مجموعه هایش ( که زیاد هم هستند) بکنیم ، برای سادگی کار فرض میکنیم که ارزش موجودی مواد و کالا ( همان زمین و پروژه ها و ساختمانها و املاک ساخته شده گروه ) در امروز برابر باشه با همان قیمت تمام شده آنها که در گزارش آمده است. ( البته این را میدانیم که ارزش واقعی این دارایی ها بسیار بیشتر از قیمت تمام شده آنها میباشد ، مثلا همین یکسال اخیر حداقل 40-30% ارزش زمین و ساختمان بالا رفته است ، حالا بماند که قبلا هم چقدر بالاتر رفته است )

پس با برای راحتی کار میاییم فقط 2 آیتم سرمایه گذاری بلند مدت و کوتاه مدت شرکت که عبارت است از سرمایه گذاری هایی که در سهام شرکتهای بورسی و غیر بورسی داشته است را با قیمت های روز بورس آن به روز میکنیم.

حالا باز برای راحتی کار تحلیل را چند پله ای انجام میدهیم : 1) در حالت اول فرض میکنیم که شرکتهای خارج بورسی ارزش واقعی آنها همان ارزش قیمت تمام شده آنها باشد نه بیشتر. 2) میاییم ارزش شرکتهای خارج بورسی وساخت را نیز به همین روشی که عرض کردم ارزشیابی میکنیم.

برای شروع کار حالا شما عزیزان دل اول ، حالت عامیانه و ساده ای که در بالا عرض کردم انجام دهید و اینجا بیان کنید و سپس حالت (1) را انجام دهید و باز اینجا با عدد و رقم بیان کنید. ( تا امشب خود مولیبدن اینکار را انجام دهد و اینجا بیان کند ) ( حتما حتما این کارها را انجام دهید تا خود پی به ارزش وساخت ببرید و متوجه شوید که چه الماس بورسی است این وساخت ، همچنین خود به این روش مسلط گردید و فقط به حرف این و آن عمل نکنید و خود نیز تحلیل را شروع کنید ) ( تشکر )

هر جایی هم سئوالی بود ، بیان کنید ، در خدمتم.

forum.talarebourse.com/thread57532-84.html